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 El sube y
baja de los bonos castiga a los bancos, que tienen abultadas tenencias. Y sufren porque
tienen que contabilizar fuertes quebrantos en sus balances por el derrape de las
cotizaciones. Algunas entidades tratan de achicar esas pérdidas. Tras ese objetivo
abrieron un frente de conflicto con Economía, debido a que le reclamaron a Roque
Fernández que recompre parte de la emisión Bontes 2003, pedido que fue rechazado. Para desconsuelo de los banqueros, además, la euforia de los mercados de anteayer tuvo un final abrupto. Ayer, los títulos públicos bajaron en promedio 3,2 por ciento, mientras que las acciones líderes retrocedieron 3,9. Por su parte, el Dow Jones perdió 1,9 por ciento y San Pablo descendió 6,0. Para que ese escenario de profunda incertidumbre no termine afectando al sistema bancario local, Carlos Menem firmó ayer un decreto que establece un aumento de la garantía de los depósitos hasta 30.000 pesos, para tranquilizar a los pequeños y medianos ahorristas. En ese contexto, los bancos de inversión encargados de colocar los bonos que emite el Gobierno quisieron evitar la pérdida de una mala operación. Propusieron canjear por un préstamo el Bontes 2003 que habían comprado el viernes 14 de agosto pasado, antes de que Rusia declarara al lunes siguiente su cesación de pagos. Con ello, buscaron no contabilizar el quebranto que les reportó la abrupta caída en la cotización de ese título, que no pudieron colocar entre los inversores por el agravamiento del escenario internacional. Sin embargo, Economía desistió ayer de la operación. En rigor, el Gobierno no obtenía ningún beneficio con el canje. Para los bancos, en cambio, significaba entregar bonos desvalorizados –cotizan a 84 dólares cada 100–, y registrar en sus balances un crédito al Gobierno a valor nominal, más los pagos de intereses acumulados. La operación era por 500 millones de dólares, la mitad de la emisión realizada por Economía. El JP Morgan, con 350 millones de dólares, y el ING Barings, con 150 millones, son los bancos más afectados. Pero también lo están el resto de los intermediarIos que colocan en el mercado los títulos que emite el Gobierno, entre los que se cuentan el Bank of America, Chase Manhattan Bank, HSBC Securities, Deutsche Bank, Citibank, Río de la Plata, ABN-Amro, BankBoston, BBV–Francés y Galicia. La negativa de Economía a realizar el canje no cayó nada bien entre las entidades. “Para nosotros esta operación implica una penalidad contable. El Gobierno no obtenía beneficios en el corto plazo. Pero si en algún momento necesita de nuestro apoyo para financiarse, los bancos más golpeados por la tenencia de títulos vamos a tener menos aire para hacerlo”, advirtieron en el JP Morgan ante la consulta de este diario. Sin embargo, no todos los bancos estaban de acuerdo con la propuesta. Entendían que el canje complicaría futuras colocaciones, al ser interpretado por el mercado como una señal de desconfianza hacia los títulos públicos. Eso afectaría su negocio de actuar como intermediarios, actividad por la que cobran una comisión. Otra noticia dada a conocer ayer que involucra a los bancos fue el aumento de la garantía de los depósitos a 30.000 pesos. Hasta ahora, la cobertura alcanzaba a las colocaciones hasta 10.000 pesos a 90 días de plazo, y a las de hasta 20.000 pesos a más de tres meses. El decreto, además, autoriza al Banco Central a “modificar en cualquier momento ese importe de cobertura (de 30.000 pesos)”, que alcanza a los depósitos a plazo fijo y en cuenta corriente. También se aclara que la norma no “produce un encarecimiento” para los bancos, que seguirán aportando al seguro de depósitos un 0,03 por ciento mensual del total de las colocaciones realizadas en cada entidad. En tanto, ayer las acciones de los bancos volvieron a sufrir importantes descensos. Las del Río cayeron 8,9 por ciento, seguidas por las del BBVFrancés (-6,0) y Galicia (-5,6). Otros deterioros significativos en la plaza local correspondieron a los papeles de Irsa (-7,6), Siderca (-6,3),Telefónica (-6,3) y Celulosa (-6,2). El balance de la rueda arrojó 34 bajas, 7 alzas y 9 acciones sin cambios, con un volumen operado de 32,3 millones de pesos. En lo que va de setiembre, el indicador de acciones líderes MerVal acumula un incremento del 6,7 por ciento, aunque en el año la pérdida alcanza a 44,2.
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