El Banco Central sigue perdiendo reservas en forma constante por intervenciones sobre el mercado de cambios oficial. Este jueves entregó 43 millones de dólares de su escaso stock en una rueda en la que el volumen operado creció 10,7% en relación a la jornada anterior. El saldo fue una otra caída de 198 millones de dólares de las reservas brutas o totales que quedaron en 27.330 millones de dólares. Este escenario enciende luces de alerta en la city acerca de la capacidad de pago de la deuda pública en dólares.

Este dato inquietante de la estabilidad cambiaria y financiera se complementa con recientes estimaciones de consultoras de la city acerca de la cantidad de reservas netas. El cálculo es que es negativa en unos 6000 millones de dólares. Vale recordar que el gobierno de Milei había recibido esta sensible variable con signo negativo en unos 10.000 millones de dólares y a fines de abril habría llegado a cero. Pero en forma muy rápida va perdiendo este avance y las perspectivas de los próximos meses son de una agudización de esta tendencia desfavorable.

El stock de deuda por importaciones alcanzó los 46.434 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, 49,9% más que en el mismo período del año pasado. Esto explicó la mayor parte del aumento de la deuda externa privada, tanto en términos interanuales como en términos intertrimestrales. Según un informe publicado por el Banco Central entre enero y marzo la deuda externa privada total fue de 106.815 millones de dólares, lo cual implicó un alza de 2408 millones respecto del período octubre-diciembre de 2023 y de 18.487 millones en comparación con el mismo trimestre del año pasado.

El dólar blue cayó 5 pesos y cerró a 1415 pesos para la compra y a 1445 pesos para la venta, luego de anuncios del Banco Central flexibilizando las regulaciones cambiarias. Con esta variación, la brecha con el tipo de cambio oficial se ubicó en 55,6%, aunque todavía se sitúa lejos del máximo de 62% alcanzado el 12 de julio. 

Casi sin intervención del Banco Central, el dólar CCL registró su mayor caída diaria en ocho jornadas este jueves. El mercado todavía asimila la reciente decisión de la autoridad monetaria de flexibilizar el cepo y quitar restricciones para la compra de divisas en la bolsa. El "contado con liqui" retrocedió 6,16 pesos (0,5%) a 1329,53 pesos. De este modo, la brecha con el tipo de cambio oficial culminó en el 43%. Por su parte, el MEP descendió 4,74 pesos (0,4%) hasta los 1332,77 pesos.

Las acciones y los bonos en dólares cerraron con mayoría de bajas, al tiempo que el riesgo país rozó los 1600 puntos básicos. Las caídas de los títulos en moneda dura estuvieron encabezados por el Bonar 2030 (1,3%), el Bonar 2038 (1,2%) y el Global 2046 (-1,0%). Así, el riesgo país medido por el JPMorgan subió 0,8% a 1589 puntos básicos.  En tanto, el Tesoro colocó títulos por un valor efectivo de 4,43 billones de pesos  en una licitación de instrumentos en pesos con vencimiento entre 2024 y 2027.

En la bolsa porteña el S&P MerVal cayó 2,8 luego de bajar 3,3% en la sesión del miércoles. Las acciones que más retrocedieron el día fueron las de Ternium (5,7%), Aluar (4,8%) y Banco Macro (3,7%). En tanto, la única que subió fue Comercial del Plata (2,0%). A su vez, los papeles argentinos que más cayeron en Wall Street fueron Despegar (4,2%), Pampa Energía (2,6%) y Banco Macro (2,5%).

Por su parte, la Bolsa de Nueva York se recuperó este jueves respaldada por las compras de oportunidad de valores tecnológicos debilitados y las crecientes esperanzas de que la Reserva Federal pueda aplicar algún recorte de tasas este año. El índice Dow Jones de Industriales finalizó en 39.935 puntos subiendo 0,20%, el S&P500 se situó en 5399 puntos perdiendo 0,51% y el Nasdaq Composite se depreció 0,93% llegando a los 17.181 puntos.