Transportadora Gas del Norte (TGN) anunció el lanzamiento de una nueva propuesta para reestructurar su deuda de 347 millones de dólares, la cual entraña una mejora sustancial respecto a la que había formulado el 23 de abril. De poder concretar esta renegociación de sus pasivos, la transportadora gasífera que lidera Techint tendría un elemento para replicar la intervención estatal, que se impuso en diciembre pasado, luego de que el consorcio dejó impaga una obligación negociable por 22 millones de dólares.

TGN había propuesto dos modalidades de reestructuración. Un pago en efectivo del 25 por ciento o una refinanciación del capital a doce años con un interés de entre el 2 y el 6 por ciento anual. Esto conquistó un magro nivel de aceptación de poco más del 12 por ciento, lo que forzó a la compañía a mejorar su proposición a los acreedores.

La nueva alternativa conserva las dos modalidades, de pago cash o financiación, pero en ambos casos con ventajas para los tenedores de obligaciones. El pago efectivo se subió al 40 por ciento (400 dólares por cada 1000 adeudados). Y para la otra opción, el plazo de pago de los nuevos títulos se achicó a siete años y el interés subió a un rango que oscilaría entre el 6 y el 8 por ciento anual en moneda dura.

La solución definitiva arribaría en caso de que se consiguiera un 95 por ciento de aceptación, algo que la empresa estima factible, ya que esta reformulación fue muy trabajada durante estos meses por la transportadora con sus acreedores. Es más: según estimó ayer en un comunicado, TGN prevé arribar a un acuerdo mayoritario en el corto término de quince días. Clausurar este convenio le permitiría a la compañía contrarrestar el argumento oficial respecto a que resultó necesario intervenirla porque aquel default ponía en riesgo la prestación del servicio público.

TGN aún está intervenida, aunque con un delegado estatal que tiene atribuciones limitadas por la Justicia. Entre otras, puede auditar pero no participar en la gestión de la compañía.