El Ministerio de Economía recibirá en el transcurso de los próximos días la tan esperada respuesta de la Securities and Exchange Commission (SEC, órgano regulador del mercado financiero estadounidense) al prospecto de canje de deuda. Según explicaron a este diario fuentes de los bancos comprometidos en la operatoria, la SEC se apresta a remitir la aprobación de la oferta esta semana o a más tardar la próxima, lo que permitiría lanzar esa operatoria entre fines de marzo y principio de abril. Fuentes oficiales aseguraron que el detalle de la propuesta para los inversores minoristas también está listo y sólo resta la contestación de la SEC y de los reguladores de la Bolsa de Luxemburgo e Italia.

Se trata del paso más importante para que pueda llevarse a cabo la apertura del canje, aunque no el único. Fuentes de la Secretaría de Finanzas señalaron a este diario que, tras la respuesta de la SEC, esa cartera deberá enviar el detalle de la propuesta a ese regulador y esperar además la contestación de Italia y Luxemburgo. “De todos modos, se trata de trámites relativamente rápidos y sin complicaciones”, argumentó el funcionario de Finanzas.

Mientras tanto, el equipo técnico que asesora al secretario de Finanzas, Hernán Lorenzino, continuó delineando la propuesta y manteniendo encuentros con representantes de bonistas, para tener “todo listo” en cuanto llegue la respuesta de la SEC. En ese sentido, el ministro de Economía, Amado Boudou, recibió a principios de este mes al Barclays, uno de los bancos que delinearon la oferta (los otros son el Citi y el Deutsche). La entidad británica reiteró que los inversores institucionales continuaban dispuestos a suscribir un bono adicional por mil millones de dólares.

De todos modos, fuentes de Economía reconocieron que esperan que finalice el “ruido interno” antes de sacar la oferta. El Gobierno prevé un piso de aceptación de 75 por ciento, del cual un 60 está asegurado por los bancos que presentaron el borrador inicial al Gobierno. Para los grandes inversores el paquete incluirá bonos Descuento y cupón atado a la marcha de la economía y un título a siete años por los servicios impagos a partir de 2005. Para los minoristas se reducen los plazos y ofrece un bono sin quita.