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Desde Santa Fe
Miguel Lifschitz inici贸 esta semana el operativo para endeudar a la provincia. A menos de un mes de que su ministro de Econom铆a Gonzalo Saglione dijera que este no es el "momento adecuado" para buscar financiamiento internacional por el impacto del Brexit brit谩nico en los mercados, el gobernador reglament贸 la ley 13.543 que lo autoriz贸 a emitir 500 millones de d贸lares en t铆tulos de la deuda para financiar proyectos de infraestructura, aprob贸 la selecci贸n de tres bancos que se encargar谩n de colocar los bonos: JP Morgan (el mismo para el que trabaj贸 el ministro de Finanzas de la Naci贸n, Alfonso Prat Gay), HSBC y Citigroup, elegidos por el Banco de Santa Fe como agente financiero de la provincia y autoriz贸 a Saglione a firmar los contratos con el consorcio. La orden del gobernador es el decreto 1777, que se conoci贸 ayer, aunque lo firm贸 el lunes: acepta pagar a los bancos "honorarios" por un mill贸n de d贸lares libres de impuestos, los autoriza no s贸lo a vender los bonos de Santa Fe sino tambi茅n a comprarlos -y convertirse en acreedores de la provincia- y ante cualquier demanda, somete al Estado "en forma irrevocable e incondicional a la jurisdicci贸n exclusiva de cualquier tribunal estatal o federal radicado en el condado o la ciudad de Nueva York" y as铆 quedar en manos del juez Thomas Griesa o de sus reemplazantes.
En los considerandos del decreto (que tiene 35 p谩ginas y anexos en ingl茅s y castellano), Lifschitz explic贸 que el "proceso de selecci贸n" de JP Morgan, HSBC y Citigroup no lo hizo su gabinete sino el Banco de Santa Fe.
"Para una operaci贸n de estas caracter铆sticas, resulta imprescindible contar con calificaci贸n de riesgo a nivel internacional para los t铆tulos de la deuda" y "asesoramiento jur铆dico especializado", se帽al贸. Y esa tarea, Lifschitz se la encomend贸 a dos "calificadoras de riesgo" y dos "estudios jur铆dicos", elegidos tambi茅n por el Banco de Santa Fe. En marzo, firm贸 dos decretos: el 331/16 que asign贸 una partida de 3 millones 500 mil pesos para Fisch Raitings y Moody's Service -que cobrar谩n 65.000 d贸lares cada una-. Y el 332/16 que reserv贸 otros 9 millones para los bufetes Nicholson y Cano, que percibir谩 108 mil 900 pesos por sus servicios y Cleary Gottlieb Stenn y Hamilton, que cotiz贸 375 mil d贸lares.
Despu茅s, sigui贸 la segunda etapa. "Para la operaci贸n concreta de emisi贸n y colocaci贸n de t铆tulos de deuda p煤blica en mercados internacionales, resulta imprescindible contar con los servicios especializados de agentes colocadores", justific贸 el gobernador. Y ante "la complejidad y alta especificidad" del consorcio a contratar le pidi贸 al Banco de Santa Fe "asistencia especializada" para realizar el "proceso de selecci贸n" de los colocadores de bonos.
El Banco de Enrique Eskenazi "curs贸 invitaciones a entidades de primera l铆nea y con experiencia en la materia" y le aconsej贸 que contrate a JP Morgan, HSBC y Citigroup. El consorcio ser谩 liderado por el banco de Prat Gay, al que en el decreto llama "Global Coordinatoor" y "Joint Bookrunner". "La colocaci贸n mediante un consorcio de bancos es m谩s beneficiosa para el emisor dado que posibilita contar con una mayor capacidad de organizaci贸n de la colocaci贸n, mayor cobertura geogr谩fica en los mercados internacionales y de la base de inversiones y la posibilidad de obtener mayores ofertas de suscripci贸n de t铆tulos, todo ello al mismo costo que contratando a una sola entidad", precis贸 Lifschitz.
El gobernador encarg贸 a Saglione que firme los contratos con los bancos que el decreto llama "carta mandato" y forman los anexos en ingl茅s y espa帽ol. "El ministro celebrar谩 los acuerdos y dictar谩 y ejecutar谩 todos los actos para instrumentar las operaciones", dispuso.
La cl谩sula 4 del anexo ("honorarios y gastos") obliga a la provincia a pagar una comisi贸n a JP Morgan y sus socios de un mill贸n de d贸lares, libre de impuestos, si colocan el total de la emisi贸n, los 500 millones, seg煤n estim贸 el blog de la Corriente Kirchnerista de Santa Fe.
La cl谩usula 8 ("ley aplicable y jurisdicci贸n") ordena que ante "cualquier reclamo o disputa" se aplicar谩n "las leyes del Estado de Nueva York". La provincia de Santa Fe "se somete en forma irrevocable e incondicional a la jurisdicci贸n exclusiva de cualquier tribunal estatal o federal radicado en el Condado y la ciudad de Nueva York con relaci贸n a cualquier demanda, acci贸n o procedimiento que surja de esta carta acuerdo o est茅 relacionado con ella". "Y toda sentencia definitiva emanada de una demanda, acci贸n o procedimiento presentada ante cualquier de estos tribunales ser谩 concluyente y vinculante" para Santa Fe. Esto es lo que firmar谩 Saglione por orden de Lifschitz.
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