El gobierno nacional reabrió el canje de los bonos 2014 por los Préstamos Garantizados, para tratar de captar al tres por ciento de los tenedores de esos títulos que no se adhirieron durante la primera instancia. Este segundo tramo será por diez días y el objetivo del Ejecutivo es alcanzar un éxito del ciento por ciento. Por otro lado, el Gobierno iniciará las negociaciones para lanzar el canje internacional de los PG, que incluirían aproximadamente 16.000 millones de pesos. A través de la operatoria local, el Gobierno redujo vencimientos que la Argentina tenía entre este año y 2011 y logró, sólo en lo que respecta a 2009, diferir pagos por 5400 millones de pesos.

Durante los próximos diez días, los tenedores de PG que no ingresaron al canje podrán hacerlo a través del Mercado Abierto Electrónico. También podrán participar los inversores extranjeros que quieran hacerlo bajo las condiciones del tramo local, aunque se especula con que la oferta para el canje internacional sería más ventajosa. Esta reapertura la había anunciado el jefe de Gabinete, Sergio Massa, cuando dio a conocer los resultados del tramo local, la semana pasada.

En esa ocasión, se informó que el nivel de adhesión había sido del 97 por ciento, lo que implicó que se rescataran 15.100 millones de los 15.600 millones de pesos que componían el universo de los títulos a reemplazar en el tramo local. El objetivo de la reapertura es alcanzar un éxito del ciento por ciento.

El bono que sustituye a los PG tiene un vencimiento en 2014, con una tasa del 15,4 por ciento en el primer año y luego la equivalente a la Badlar (la tasa que se abona por las colocaciones superiores a un millón de pesos a 30 días, regulada por el Banco Central) más 2,75 puntos porcentuales. Además, el canje incluyó un 2 por ciento de quita sobre las tenencias de los que se adhirieron, fundamentalmente bancos y compañías de seguros. En total, sería una quita de aproximadamente 300 millones de pesos. Por otra parte, los funcionarios de la Secretaría de Finanzas están elaborando la propuesta que elevarán a los inversores internacionales, la cual estaría lista “en una o dos semanas”, según fuentes de Economía.