La española Repsol vendió la totalidad de los bonos Bonar 24 que recibió dentro de un paquete de títulos que entregó el gobierno argentino como indemnización por la expropiación de las acciones de YPF. El paquete, con un valor nominal de 3550 millones de dólares, fue vendido en bloque a JP Morgan a un precio total de 2.813.619.791 dólares, señala el comunicado de Repsol enviado ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de Madrid. Desde el Ministerio de Economía destacaron que la operación “demuestra que existe demanda para los bonos argentinos”, aunque aclararon que ese papel no es indicativo de la tasa de retorno que pueda conseguirse en el mercado con una emisión.

El acuerdo de compensación por las acciones expropiadas de YPF a Repsol prevé una indemnización de 5 mil millones de dólares en bonos Bonar 24, Bonar X y Discount 33. El Bonar 24, como su nombre lo indica, vence en diez años y paga una tasa de interés de 8,75 por ciento anual, mientras la tasa interna de retorno se ubica en torno del 13-14 por ciento, aunque es un papel sin mercado secundario todavía. El recorte en el precio efectivo que obtuvo Repsol sobre el nominal fue de 737 millones, a unos 80 dólares la lámina de 100.

El cierre de la transacción está previsto para el próximo 13 de mayo y Repsol tendrá restringida la venta a terceros de los restantes bonos entregados por la Argentina durante un período de siete días, con ciertas excepciones. No se descarta que la firma compradora (JP Morgan) haya revendido los bonos a terceros, tal como ocurrió hace unos días con el remanente de acciones en YPF (11,9 por ciento) que vendió a Morgan Stanley en 1255 millones de dólares quien, en su carácter de broker, las traspasó de modo más atomizado a otros fondos. La comunicación de Repsol resalta que la operación no tiene impacto en la cuenta de resultados y que la deuda reconocida por Argentina en favor de Repsol se reduce en el importe de esta venta.