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Un modelo de simulación en cuya confección participó el economista Roberto Frenkel imaginó dos países: uno llamado Chilmex, y, el otro, Brasarg. Sus economías parten de una situación de equilibrio en el balance comercial, y el experimento consiste en averiguar qué shock por aumento del riesgo país están en condiciones de aguantar, antes de que la proyección de su cociente Deuda sobre Producto Bruto Interno se torne explosiva, entre otras razones porque el ascenso de las tasas de interés eleve los servicios de su deuda (numerador) y reduzca su crecimiento (denominador). El resultado fue que Chilmex aguantaba un riesgo país de hasta 2000 puntos, mientras que Brasarg se iba al traste a partir de los 800. La diferencia inicial entre el primero es que, como ocurre con México y Chile, puede pagar su deuda con un año y medio de exportaciones, mientras que el segundo necesita, como Brasil y la Argentina, entre cuatro y cinco años de ventas externas. Habría que añadir que, sin necesidad de ninguna simulación, los inversores saben esto, y por esa razón el riesgo país de Chile y México está muy por debajo de los 2000 puntos, mientras que el de la Argentina y Brasil orbita muy por encima de los fatales 800.